TEMA 6: FINANCIAMIENTO AL COMERCIO INTERNACIONAL , GRUPO 8

República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior
Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez
Núcleo: Palo Verde
Cátedra: Comercio Internacional
Sección: “C”















RESUMEN FINANCIAMIENTO AL COMERCIO INTERNACIONAL







Facilitador: Participantes:
Arellano Ismael Burgos Dianora C.I: 17.561.938
Martinez Karina C.I: 17.311.606
Zurita Aurelys C.I: 16.450.043


Caracas, Junio 2009

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  No hay una sola nación que pueda considerarse autosuficiente así misma y que no necesite del concurso y apoyo de los demás países, aun las naciones más ricas necesitan recursos de los cuales carecen y que por medio de las negociaciones y acuerdos mundiales suplen sus necesidades y carencias en otras zonas.
  Es por eso que en este trabajo hicimos un breve resumen de los financiamientos del Comercio Internacional, donde vamos a resaltar puntos muy importantes tales como:
• Tipo de Operaciones en el Comercio Internacional.
• Términos utilizados en el Comercio Internacional.
• Entre otros.
  
  Aquí realizaremos una investigación profunda de concepto reflejados a este tema dando a conocer sus ventajas y desventajas de la misma.
  Tipos de operaciones en el Comercio Internacional
  Importación y Exportación
  
  Importación
  
  Las necesidades financieras del importador abarcan el período entre la adquisición y pago de la mercancía al exportador, y el cobro de dicha venta en el mercado interior. Este período puede variar, dependiendo del producto que se trate:
  Bienes de consumo: 90-120 días.
  Materias primas y productos intermedios: hasta 180 días.
  Bienes de equipo: más de 180 días.
  Caixa Galicia presta una cantidad determinada de una divisa a un importador, para que haga frente a una deuda contraída con un exportador extranjero, en el plazo establecido o en un plazo anterior al vencimiento. El funcionamiento de esta operación es sencillo, ya que sólo intervienen el importador español, el exportador extranjero y Caixa Galicia.
  El único riesgo que debe asumir el cliente, es el de cambio, sin embargo, puede cubrirlo con un seguro. Los costes que debe soportar el cliente, son las comisiones de cambio y el tipo de interés de la divisa.
  Las ventajas para los importadores son las siguientes:
  Dos posibilidades en el pago:
  Al contado.
  Al vencimiento.
  Menores gastos soportados por el importador.
  Menor coste de financiación en euros.
  
  Exportación
  La principal necesidad de financiación para el exportador se centra en el aplazamiento del pago por parte del importador. Incluso hay veces que se hace necesaria la financiación para la fabricación de mercancías a exportar. Por esto se puede distinguir entre:
  · Prefinanciación de exportaciones. Comprendería desde la fabricación de los bienes hasta el embarque.
  · Financiación del cobro aplazado de las exportaciones. Desde cualquier momento del embarque hasta el reembolso de la exportación.
  Los exportadores pueden solicitar a Caixa Galicia que les descuente los derechos de cobro de operaciones de exportación materializados en diferentes documentos tales como el pagaré, la letra de cambio, cartas de crédito de pago aplazado etc.
  Las ventajas para los exportadores son las siguientes:
  Con el descuento sin recurso los exportadores eliminan cualquier tipo de riesgo de impago por causas de tipo político, comercial o financiero.
  Eliminan la espera para el cobro. La empresa exportadora cobraría a la vista y dispondría de liquidez inmediata, mejorando su balance.
  Tramitación sencilla y rápida en la que no es fundamental la solvencia del exportador / cedente.
  
  Términos utilizados en el Comercio Internacional
  
  C.F.I
  CIF (coste seguro y flete): Cost, Insurance and Freight
  El vendedor tiene las mismas obligaciones que en el apartado anterior, CFR, pero además incluye bajo su cargo y responsabilidad la contratación del seguro y el pago de la prima correspondiente durante el transporte de las mercancías. Hay que destacar que este seguro sólo tiene obligación de ser de "cobertura mínima", si desea mayor cobertura deberá ser pactado expresamente. Hay que aclarar que el riesgo sigue siendo por cuenta del comprador desde que la mercancía cruza la borda del buque, pero que el vendedor tiene la obligación de contratar el seguro al que hemos hecho referencia. Esta posición de INCOTERM sólo puede ser usada en transporte marítimo, fluvial o lacustre.
  F.O.B
  FOB (franco a bordo): Free On Board
  El vendedor ha cumplido sus obligaciones cuando la mercancía, ya despachada de aduana para exportación, ha sobrepasado la borda del buque designado, en el puerto de embarque convenido, soportando todos los riesgos y gastos hasta este momento. El comprador corre, a partir de este momento con todos los costes y riesgos de la mercancía.
  F.A.S
  FAS (franco al costado del buque): Free Alongside Ship
  El vendedor ha cumplido sus obligaciones cuando ha depositado la mercancía al costado del buque, sobre muelle o barcaza (atención a los usos y costumbres del puerto, o del sector, así como a las características técnicas del puerto de carga para evitar sobrecostes), en el puerto de embarque convenido, soportando todos los riesgos y gastos hasta este momento. En la versión 2000, el vendedor corre con la obligación de despachar de aduana de exportación.
  E.X.W
  EXW (en fábrica): Ex Works
  El vendedor cumple su obligación una vez que pone la mercancía en su establecimiento (fábrica, taller, almacén, etc.) a disposición del comprador. No siendo por tanto responsable, ni teniendo obligación sobre la carga de la mercancía en el vehículo proporcionado por el comprador, ni ninguna otra correspondiente a seguros, transporte o despachos y trámites aduaneros de la mercancía. El comprador corre con todos los gastos desde que la mercancía es puesta a su disposición en el lugar convenido. Es importante aclarar al comprador los horarios de carga del almacén, fecha a partir de la que podrán realizar la carga, e incluso si la mercancía, o el embalaje utilizado, necesitarán de alguna medida o condición de transporte especial. Es el único Incoterm en el que el vendedor no despacha la aduana de exportación, sin embargo si debe proveer la ayuda y los documentos necesarios para ello.
  
  Carta de Crédito
  Concepto y Tipos
  Documento que otorgan los bancos o instituciones financieras a un cliente por un plazo determinado de tiempo y que autoriza una determinada operación comercial o un descubierto sobre la misma hasta una cifra concreta y por un interés pactado.
  
  
  
  Tipos de Cartas de Crédito
  Las cartas de crédito pueden ser utilizadas para operaciones tanto de importación, de exportación y locales, se clasifican por:
  Según Contraten Las Partes Revocables: Son aquellas que pueden ser modificadas o canceladas en cualquier momento, sin el consentimiento previo de todas las partes.
  Irrevocables: Son las que no pueden ser modificadas, canceladas u alteradas en forma alguna, sin la conformidad de todas las partes que intervienen en la transacción.Viajero: Son las expedidas por comerciantes y Bancos para facilitar el beneficiario de las mismas la disponibilidad de dinero, particularmente en el exterior, cuando se va de viaje.
  Según el Compromiso Confirmadas: Son aquellas en las cuales un banco de la plaza del beneficiario asume el compromiso de pagar los giros presentados en utilización de la misma, sin recurso, es decir que asume un compromiso distinto al ya adquirido por el banco Emisor. En otras palabras se constituye en solidario y principal pagador del compromiso asumido por el Banco Emisor.
  No Confirmadas: Son aquellas en las cuales el compromiso de pago es asumido por el Banco emisor, por tanto no implica obligación de pago inmediato por parte del banco notificado y/o confirmador.
  
  Cobranza Documentaria
  Este instrumento ofrece una mayor eficiencia en el proceso de cobro de las ventas en el exterior, a través de este medio, los bancos se encargan de cobrar los documentos, estos mismos serán entregados al importador, ya sea contra pago o aceptación de la letra, ofreciéndote rapidez y agilidad en la entrega de tu dinero.
  En el caso de ser el importador, el banco nacional se recibir los documentos enviados por su proveedor, haciendo la operación, más rápida y eficiente.
  
  Aceptación Bancaria.
  El financiamiento por aceptación bancaria es otro tipo de crédito en el mercado de dinero. Normalmente asociada con una operación comercial extranjera, la aceptación es altamente negociable y puede ser una fuente muy deseable de fondos a corto plazo.
  Los prestamos a corto plazo pueden dividirse en garantizados y no garantizados. El préstamo no garantizado a corto plazo generalmente está limitado a préstamos de bancos comerciales bajo una línea de crédito, un convenio de crédito revolvente o un préstamo por operación.
  Los bancos requieren con frecuencia, que las empresas mantengan saldos de efectivo para compensar un convenio de préstamo. Si se requiere que la empresa prestataria mantenga saldos superiores a aquellos que mantendría normalmente, el costo efectivo de pedir prestado se incrementa.
  Las tasas de interés sobre los préstamos de negocios a corto plazo son una función del costo de los fondos para los bancos, la tasa prima existente, el mérito de crédito del prestatario y la rentabilidad de la relación para el banco.
  Factorización
  Es una institución financiera que compra cuentas por cobrar a las empresas. Generalmente el factor acepta todos los riesgos de crédito relacionados con las cuentas que compra.
  Un factor consigue sus fondos de operación por medio de la venta del capital por deuda y aportaciones de capital.
  Forfetizacion
  Es la adquisicion de derechos de pagos de deuda, descontando los intereses acumulados de la misma.
  Arrendamiento Internacional
  Como se sabe una de las formas de financiación que puede utilizar la empresa es el arrendamiento financiero o leasing, que permite a estas la utilización de bienes de capital que no son de su propiedad, sino que le han sido entregados en arriendo, con opción de compra al vencimiento del contrato de arrendamiento.
  Normalmente, en un contrato de arrendamiento de forma leasing se adquieren los bienes de capital que se requieren por terceros y se los entrega por un costo, que es pagado de forma periódica por un canon de alquiler.
  
  Riesgo en las Operaciones del Comercio Internacional
  Tipos de Riesgo
  
  RIESGO DE MERCADO
  Se deriva de cambios en los precios de los activos y pasivos financieros (o volatilidades) y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.
  RIESGO CRÈDITO
  Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales
  RIESGO DE LIQUIDEZ
  Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo necesarios, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada, transformando en consecuencia las pérdidas en “papel” en pérdidas realizadas
  RIESGO OPERACIONAL
  Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano
  RIESGO LEGAL
  Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción
  RIESGO TRANSACCIÓN
  Asociado con la transacción individual denominada en moneda extranjera: importaciones, exportaciones, capital extranjero y prestamos
  RIESGO TRADUCCIÓN
  Surge de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matriz para objeto de reportes financieros
  RIESGO ECONÒMICO
  Asociado con la pérdida de ventaja competitiva debido a movimientos
  
  Formulas para el Pago. Los Riesgo del Precio en el Comercio Internacional.
  Definición
  Las transacciones en el comercio exterior entrañan riesgos para el exportador y el importador porque existe la posibilidad de que una de las partes incumpla el contrato. Las especiales características que presenta el comercio internacional implican que se utilicen fórmulas de pago propias y que difieran de las utilizadas habitualmente en el comercio interior.
  Cheques
  Se pueden hacer pagos y cobros en cheques bancarios y también personales. En el comercio internacional esta más extendida la utilización de cheques bancarios por las garantías que ofrecen y porque algunas legislaciones no permiten a sus nacionales efectuar pagos con cheques personales.
  Orden de Pago
  El orden de pago o transferencia es la orden dada por el importador a su Banco para que transfiera mediante una entidad bancaria una determinada cantidad de dinero a favor de un beneficiario. Puede ser simple o documentaria en cuyo caso se condiciona la disposición de los fondos por parte del beneficiario a la presentación de algún documento.
  Remesa
  La remesa consiste en el tratamiento por las entidades financieras, según las instrucciones recibidas de documentos financieros y/o comerciales con la finalidad de obtener la aceptación y/o el pago. La remesa simple implica el envío de documentos financieros (letras, pagarés, etc.) sin ir acompañados de documentos comerciales. El exportador pierde el control físico y documental de la mercancía con anterioridad al pago.
  La remesa documentaria consiste en el envío de documentos comerciales acompañados o no de documentos financieros (letra, pagaré, etc.) Con este sistema el exportador mantiene el control documentario de la mercancía, ya que si el importador no paga o no acepta la letra no le será entregada la documentación comercial necesaria para disponer de la mercancía.
  Crédito documentario
  El crédito documentario es un convenio en virtud del cual un Banco (emisor) por si o por cuenta de un cliente (ordenante) y de conformidad con sus instrucciones se obliga a efectuar el pago a un tercero (beneficiario) o autoriza a otro banco a hacerlo, contra la presentación de los documentos exigidos, dentro del tiempo límite especificado, siempre y cuando se haya completado los términos y condiciones del crédito.
  Con este sistema el exportador mantiene el control documentario de la mercancía y tiene la garantía de un banco, que pagará siempre y cuando se cumplan las condiciones del crédito. Esta garantía se puede reforzar con la confirmación del crédito por otro banco.
  Partes intervinientes
  Ordenante
  Es la persona que solicita la apertura del crédito documentario a su banco, comprometiéndose a su pago. La mayoría de las veces coincide con el importador. Banco emisor: es el Banco que el comprador elige para que efectúe la apertura del crédito documentario y es el que se obliga al pago si se cumplen las condiciones que el crédito exige.
  Banco avisador
  Es el banco a través del cual el banco emisor comunica el crédito al beneficiario. Suele estar en el país del exportador y sólo se obliga a avisar al beneficiario de la apertura del crédito.
  
  Banco pagador
  Es el banco que recibe el mandato del banco emisor de pagar o comprometerse al pago.
  Beneficiario
  Es la persona en cuyo favor se emite el crédito y que puede exigir el pago al Banco emisor o al banco pagador.
  Banco confirmador
  Es el banco que garantiza el pago por parte del banco emisor. Suele utilizarse cuando las garantías que ofrece el Banco emisor no se consideran suficientes.
  Modalidades de crédito documentario
  Crédito revocable
  Pueden ser anulados o modificados por el banco emisor sin previo aviso. Esta modalidad no ofrece garantías de cobro por lo que no es aconsejable su utilización desde el punto de vista del aseguramiento del cobro.
  Crédito irrevocable
  Constituye un compromiso en firme por parte del Banco emisor. No puede ser anulado ni modificado sino es con el acuerdo del banco emisor, confirmador, si lo hay, y del beneficiario. Esta modalidad si constituye una garantía de cobro para el exportador.
  Crédito confirmado
  En este caso al compromiso del banco emisor se añade el compromiso de otro banco, que asegura el reembolso en el caso de que el banco emisor no lo hiciera. Esta modalidad constituye una mayor garantía para el exportador y se utiliza cuando hay dudas sobre la solvencia del país o del banco del ordenante (importador).